Muchos inversores extranjeros en Tailandia asumen que deben asociarse con un accionista tailandés, obtener una Licencia para Empresas Extranjeras (FBL) o buscar la promoción de la Junta de Inversiones (BOI) para poseer totalmente una empresa local. Esta idea errónea lleva a algunos a recurrir a arriesgados acuerdos de accionistas nominales. En realidad, las leyes tailandesas ofrecen una vía poco conocida para conseguir el 100% de la propiedad extranjera para determinadas empresas, de forma legal y relativamente rápida, sin FBL ni BOI. Esta opción, basada en un umbral de inversión de capital, es accesible a inversores de todas las nacionalidades y puede completarse en pocas semanas. A continuación, explicamos la base jurídica y los requisitos de esta vía, y por qué es una solución atractiva para que las empresas extranjeras (incluidas las de China, Singapur y otros países) sean propietarias al 100% de un negocio tailandés de venta al por mayor o al por menor.

1. Conceptos erróneos frente a la realidad jurídica de la propiedad extranjera

Error común: Los extranjeros deben tener un 51% de propiedad tailandesa o someterse a un largo proceso de concesión de licencias para operar en los sectores minorista o mayorista de Tailandia. Realidad jurídica: En virtud de la Ley de Empresas Extranjeras de Tailandia B.E. 2542 (1999), la venta al por menor y al por mayor se clasifican como negocios restringidos (Lista 3) sólo si no se cumplen determinadas condiciones. La Lista 3 (14) abarca la venta al por menor de todos los productos, y la Lista 3 (15) abarca la venta al por mayor de todos los productos. Sin embargo, la ley exime explícitamente a las empresas de gran capital de estas restricciones. En otras palabras, si el capital de una empresa de propiedad extranjera alcanza un umbral elevado, puede dedicarse legalmente a la venta al por menor o al por mayor sin una FBL.

En términos más sencillos, una empresa de propiedad 100% extranjera puede dirigir legalmente un negocio comercial (mayorista/minorista) en Tailandia si su capital es igual o superior a 100 millones de THB, de conformidad con la Lista 3 (14) de la FBA. Se trata de una clara excepción en la ley que muchos desconocen. Permite a los extranjeros eludir por completo el proceso de FBL si cumplen el criterio del capital. A diferencia del Tratado de Amistad entre EE.UU. y Tailandia (que sólo pueden utilizar los ciudadanos estadounidenses) o de las promociones de la BOI (que se limitan a determinados sectores y vienen con condiciones), esta vía de capital de 100 millones de THB está abierta a cualquier inversor extranjero, de cualquier nacionalidad.

2. La exención de capital de 100 millones de THB: Cómo funciona

Para aprovechar esta exención, el inversor o inversores extranjeros deben registrar una sociedad limitada tailandesa con un capital social mínimo de 100 millones de THB. Esta sociedad puede tener una participación extranjera del 100% e incluir la "venta al por menor" y la "venta al por mayor" de mercancías en sus objetivos comerciales. Por ley, dado que su capital no es inferior a 100 millones de baht, una empresa de este tipo no entra en la categoría restringida de la FBA para el comercio. En consecuencia, no necesita una FBL para explotar estos negocios.

Este enfoque tiene algunas características y requisitos importantes:

a) Ámbito minorista frente a mayorista:

La exención de capital de la FBA cubre tanto el comercio minorista como el mayorista. Para el comercio minorista, la ley también exige una inversión de al menos 20 millones de THB por establecimiento. En la práctica, si tiene previsto abrir varios puntos de venta al por menor, deberá estar preparado para destinar ≥20 millones de THB del capital a cada uno de ellos. Para la venta al por mayor, se suele utilizar un punto de venta u oficina central, al que se asigna un capital mínimo de 100 millones de THB.

b) No se necesita un accionista tailandés:

A diferencia de la típica empresa en la que se busca un 51% de propiedad tailandesa para evitar restricciones, aquí los extranjeros pueden poseer legalmente el 100% de las acciones. Esto elimina el riesgo de los acuerdos nominativos (en los que un tailandés posee acciones en nombre de un extranjero, en contra de la intención de la ley).

c) Sin Licencia de Negocio Extranjero (FBL) o BOI:

Al alcanzar el umbral de capital, las actividades de la empresa quedan exentas de la necesidad de un FBL. Esto le ahorra un largo proceso de aprobación. Del mismo modo, la promoción del BOI no es necesaria para las empresas comerciales por esta vía.

d) Accesible a todas las nacionalidades:

Este método no está limitado por ningún tratado o nacionalidad. Cualquier inversor extranjero individual o corporativo puede utilizar esta opción.

3. Comprender la inyección de capital: Por qué sólo necesita 23.750.000 THB

Una de las preguntas más comunes que recibimos de los inversores extranjeros es si realmente necesitan transferir la totalidad de los 100.000.000 THB a Tailandia para crear legalmente una empresa de propiedad 100% extranjera para la venta al por mayor o al por menor. La respuesta es no. Gracias a una combinación del derecho de sociedades tailandés y las recientes normativas de la DBD, el capital real que necesita inyectar es significativamente menor.

Según el artículo 1221 del Código Civil y Comercial tailandés, cuando una sociedad limitada tailandesa amplía su capital social, sólo debe desembolsar el 25% de las nuevas acciones en el momento del registro. Esto significa que si la sociedad se constituye con un capital inicial bajo, como 5.000.000 THB, y posteriormente amplía su capital a 100.000.000 THB, sólo deberá desembolsar el 25% de los 95.000.000 THB adicionales. Eso resulta en una transferencia requerida de sólo 23.750.000 THB a la cuenta bancaria de la empresa.

a) Aclaración de la Orden DBD nº 1/2567:

La Orden DBD nº 1/2567, que entró en vigor en julio de 2024, ya no exige que las empresas comiencen con un capital de 5.000.000 THB en el momento de la constitución para poder optar a una ampliación de capital. Como tal, ahora es totalmente aceptable registrar la empresa con 2.000.000 THB o incluso menos, y luego aprobar una resolución especial para aumentar el capital a 100.000.000 THB, sujeto al requisito de inyección del 25%. Lo que importa según esta orden no es el capital inicial, sino si el capital desembolsado para la ampliación está claramente demostrado con la documentación adecuada de un banco tailandés.

En la práctica, esto significa que el inversor extranjero sólo necesita transferir 23.750.000 THB a la cuenta bancaria de la empresa para satisfacer el requisito legal de aportación de capital. No es necesario inmovilizar la totalidad de los 100.000.000 THB desde el primer día. Esto reduce significativamente la barrera de entrada para las empresas comerciales de propiedad extranjera.

b) Qué ocurre con el capital desembolsado:

También es importante señalar que este dinero no está bloqueado ni restringido. Una vez depositado el capital y completado el registro, los fondos pueden utilizarse para cualquier gasto legítimo de la empresa. Esto incluye pagos de arrendamientos, salarios del personal, inventario, equipamiento o marketing. El dinero también puede utilizarse para reembolsar préstamos previamente adelantados a la empresa, pagar gastos de gestión o incluso ser prestado de nuevo a los accionistas si se documenta adecuadamente. No existe ninguna obligación de mantener los 23.750.000 THB depositados en la cuenta sin utilizar.

Esta flexibilidad es una de las principales ventajas de esta estructura. Usted cumple el umbral legal del 100% de propiedad extranjera según la Ley de Empresas Extranjeras, pero sin tener que inmovilizar un capital excesivo. Con una estructuración legal adecuada y el apoyo de una empresa con experiencia en este proceso, como Juslaws & Consult, toda la configuración puede completarse en tan sólo unas semanas y permitirle empezar a operar de forma legal, eficiente y con la plena propiedad en sus manos.

4. Rápida puesta en marcha: Semanas, no meses

Una de las mayores ventajas de esta estructura de propiedad 100% extranjera es la rapidez. Constituir una sociedad limitada tailandesa es un procedimiento relativamente rápido una vez que todos los documentos están en regla.

a) Procedimiento de incorporación:

Normalmente, una nueva empresa (con capital estándar) puede registrarse en 1-3 días laborables tras la reserva del nombre y la firma de los papeles. Cuando se utiliza la vía del capital de 100 millones de THB, hay algunos pasos adicionales (como la preparación de una resolución especial de los accionistas para la ampliación de capital y la coordinación del certificado bancario, como se ha mencionado anteriormente). Aun así, todo el proceso, desde el inicio hasta la constitución de una empresa totalmente registrada, puede completarse a menudo en un par de semanas.

Al utilizar el método de exención de capital, se salta esos obstáculos burocráticos. Una vez registrada la empresa con un capital de 100 millones de THB e inyectados y verificados los fondos, le será inmediatamente legal iniciar sus operaciones al por mayor o al por menor. No se requieren más permisos.

5. Conclusión: Un camino legal y viable hacia la propiedad del 100% en Tailandia

Tailandia es un mercado atractivo y la posibilidad de poseer totalmente una empresa local ofrece a los inversores extranjeros la máxima libertad para operar y expandirse. Aprovechando la exención de capital de 100 millones de THB de la Ley de Empresas Extranjeras (Lista 3(14)), puede crear una empresa mayorista o minorista de propiedad 100% extranjera de forma legal, sin necesidad de una Licencia de Empresa Extranjera o BOI. El proceso es rápido y relativamente sencillo, requiriendo inicialmente una aportación de capital del orden de sólo 23,75 millones de THB. Esta vía se ajusta plenamente a la legislación tailandesa.

Para muchas empresas, esta opción logra el equilibrio perfecto. Usted obtiene la plena propiedad, el pleno control y una posición jurídica clara desde el primer día. Los pocos requisitos; registrar un capital elevado y demostrar que el dinero entró, son de procedimiento y están a su alcance si los patrocinadores de la empresa son serios y cuentan con la financiación adecuada. A cambio, la empresa puede iniciar rápidamente sus operaciones y competir en igualdad de condiciones.

Si está considerando establecerse en Tailandia y desea conservar el 100% de la propiedad de su empresa, merece la pena explorar esta estrategia basada en el capital. En Juslaws & Consult, tenemos experiencia práctica guiando a clientes a través de este proceso; desde la estructuración de la empresa y la preparación de la documentación, pasando por el enlace con los bancos y el DBD, hasta el apoyo posterior a la incorporación. Este camino hacia la plena propiedad extranjera es mucho más fácil y rentable de lo que muchos creen y, con el apoyo jurídico adecuado, podrá aprovecharlo con rapidez y confianza.

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6. Preguntas más frecuentes (FAQ)

P: ¿Puede un extranjero poseer el 100% de una empresa en Tailandia?

R: Sí, un extranjero puede poseer el 100% de una empresa tailandesa bajo ciertos marcos legales. Para las empresas mayoristas o minoristas, si la empresa tiene al menos 100.000.000 THB de capital registrado, está exenta de las restricciones de la Ley de Empresas Extranjeras y puede operar legalmente sin licencia de empresa extranjera ni accionista tailandés.

P: ¿Es necesario transferir la totalidad de los 100 millones de THB a Tailandia?

R: No. La legislación tailandesa sólo exige que se desembolse el 25% del nuevo capital en el momento del registro. Esto significa que si una empresa aumenta su capital de 5 millones de THB a 100 millones de THB, sólo es necesario inyectar 23.750.000 THB y consignarlos en la cuenta bancaria de la empresa.

P: ¿Se pueden utilizar los 23.750.000 THB después del registro de la empresa?

R: Sí. Una vez desembolsado el capital y completado el registro de la empresa, los fondos pueden utilizarse para cualquier fin empresarial legítimo. Esto incluye salarios, alquileres, equipos o incluso préstamos a los accionistas, siempre que se mantenga la documentación adecuada.

P: ¿Sigo necesitando una promoción de la BOI o una licencia de empresa extranjera para comerciar?

R: No si su empresa está capitalizada en 100 millones de THB o más. Esta exención de capital en virtud de la Lista 3(14) de la Ley de Empresas Extranjeras le permite dedicarse al comercio al por mayor y al por menor sin solicitar una promoción FBL o BOI.

P: ¿Cuánto tiempo se tarda en crear una empresa de propiedad 100% extranjera en Tailandia utilizando este método?

R: Con la asistencia jurídica adecuada, todo el proceso, incluido el registro de la empresa, la ampliación de capital y la certificación bancaria, puede completarse normalmente en 2 ó 3 semanas.

P: ¿Esta opción está disponible para todas las nacionalidades?

R: Sí. Esta exención basada en el capital está disponible para los inversores extranjeros de cualquier nacionalidad. No está restringida a los ciudadanos estadounidenses (como en el caso del Tratado de Amistad) ni limitada a industrias específicas (como en el caso de la promoción de la BOI).

P: ¿Es arriesgado crear una empresa tailandesa sin accionistas tailandeses?

R: No. Si se cumplen los requisitos legales, en particular el umbral de capital y la documentación, no existe ningún requisito legal para incluir accionistas tailandeses. Se trata de una estructura totalmente legal y reconocida por la legislación tailandesa, a diferencia de los acuerdos nominativos que están prohibidos.